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价值投资的核心之内在价值和实质价值

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-12-10  浏览次数:10

价值投资的核心之内在价值和实质价值。下面小编为您介绍价值投资的核心之内在价值和实质价值。

首先声明,它是个模糊的概念,实质价值常规的理解就是收盘价,也就是股票的价格。价值投资的概念是在一家公司的市场价格相对于它的内在价值大打折扣时买入其股份。这其中提到了市场价格也就是实质价值和内在价值。内在价值是一个非常重要的概念,它为评估投资和企业的相对吸引力提供了唯一的逻辑手段。内在价值在理论上的定义很简单:它是一家企业在其余下的寿命史中可以产生的现金的折现值。虽然内在价值的理论定义非常简单也非常明确,都知道,按照这买入股票,哪有不赚钱的道理呢,是非常之好,但是问题在于怎么知道呢?让普通投资者失望的是它的评估到目前为止,还没有见到一种明确的计算方法,连把价值投资运用到极致的巴菲特都没有给出,所以说,说它是个模糊的概念真不为过并且股价总是变化莫测的,而股票的内在价值似乎也是变化莫测的?

关于内在价值的评估始终是一个模糊的问题,但以芭老为代表的前辈大师们还是提供了一些“定性”的评估指标:

(1)没有公式能计算公司的真正价值,唯一的方法是彻底的了解这家公司;

(2)应该去偏爱那些产生现金而非消化现金的公司(不需一再投入大量现金却能持续产生稳定现金流);

(3)目标公司就是以一个合理的价格买进一家容易了解且其未来5年10年乃至20年的获利都很稳定的公司;

其实,我们可以去参考企业的盈利能力和市场核心竞争力,还有经营能力…… 总之,要看个人理解了,虽然现在世面上有一些股票软件说具有价值投资功能,比如布道者软件的估值模型有对价值投资企业价格的预测,但具体用什么计算的我们就不得而知了。

这里引用名师的话吧:也许“内在价值”是个个性性的东西,对它的评估一半取决于其本身另一半则取决于评估它的投资者。

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